报告题目：Two Simple Portfolio Strategies

报告所属学科：管理科学与工程

报告人：Phelim Boyle（加拿大劳里埃大学）

报告时间：2020年10月26日 09:00

报告地点：ZOOM：763 086 2328

报告摘要：

This talk analyzes the properties of two popular portfolio strategies. The first one is the Fixed Weight Rebalanced strategy where the portfolio is rebalanced at periodic intervals to maintain fixed weights in each asset. The second one is the Buy and Hold strategy where the initial portfolio is held without trading until the end of the investment horizon. We assume that the asset returns follow a correlated multivariate lognormal distribution. This enables us to derive expressions for the first four moments of the terminal distribution under each strategy. We examine the asymptotic properties of the Fixed Weight strategy under two different limits. The first is when the number of rebalancing dates increases for a fixed investment horizon. The second is when the number of assets in the portfolio increases. We discuss the implications of these results for practical investment management.

报告人简介：

Phelim Boyle，加拿大威尔弗里德·劳里尔大学教授，加拿大皇家科学院院士。爱尔兰科学基金会顾问，加拿大精算师标准委员会现任成员，精算师协会顾问和审查员。发表论文90余篇，出版专著3本，应邀在25个不同国家的会议上发表主旨演讲。在加州大学伯克利分校、剑桥大学、墨尔本大学、香港大学和东京大学等20所大学担任客座教授。获得过多项奖项和荣誉，如爱尔兰精算师协会名誉会士(2006)、国际金融工程师协会年度金融工程师(2005)、国际精算协会百年金奖(1995)、多个精算师协会最佳论文奖等。在学校和政府部门担任过多项职务，如量化金融与保险研究所创始主任(2003-2006, 该研究所已经发展成为滑铁卢保险，证券和量化金融研究所)、滑铁卢大学金融高级研究中心主任(1995-2003)、加拿大铁路养老金计划调查委员会顾问、美国联邦住房管理局抵押贷款违约计划顾问等。主要贡献：使用数学方法来解决金融和保险领域中的问题，改变了保险公司处理金融风险的方式，为金融机构提供更好的风险管理工具，对量化金融领域做出了开创性的贡献。